人民币汇率升破6.7，买美元存款的人自嘲“存个寂寞”

近日，在岸与离岸人民币兑美元汇率一度双双突破6.70大关，创下2023年1月以来的新高，这让此前购买美元存款的投资者感到“破防”。

“存了两年美元存款，没想到‘存了个寂寞’。”来自北京的乔女士感慨道。两年前，她在7.13至7.27的汇率区间（即7.13元人民币兑换1美元，下同）陆续换汇9100美元。尽管美元存款第一年利率为5.1%，第二年利率为3.1%，但汇率变动带来的账面损失几乎抵消了全部存款利息收入。

业内人士提醒，如果人民币持续升值，即使美元存款利率较高，换回人民币时的汇兑损失也可能抵消甚至超过利息收入。

存美元一年浮亏1万多元

目前，中国国内银行人民币存款利率在低位徘徊。工农中建四大行的3个月、6个月、1年期人民币定期存款年利率最高可上浮至0.8%、1.0%、1.1%，部分中小银行的3年期、5年期存款利率也已降至2%以下。

相比之下，美元存款的年利率可达3%以上，部分银行针对新进资金还推出了4%年利率的优惠活动。较高的利率吸引了一批普通投资者。

在北京某大厂工作的钱伟（化名）便是其中之一。钱伟向中新经纬介绍，2024年底，他计划在来年与家人前往埃及旅游，因此需要兑换外币。当时，东亚银行美元定期存款利率在4%以上，相较于国内人民币定期存款高出不少，由此他萌生了配置外币的想法。

自2024年底起，钱伟分批购入美元，购汇平均成本在7.25附近，部分美元甚至在7.3的高位兑换。

中国货币网数据显示，2025年9月23日，人民币兑美元中间价为7.1057；2026年9月23日，人民币兑美元中间价为6.7468，一年来升值约5%。如果按照钱伟的平均购汇成本7.25计算，一年多来他持有的美元贬值达7%。

截图自中国货币网

近一年多来，他陆续换汇6万美元。其中，在东亚银行、杭州银行各存入2万美元，一年期年利率约4%；在南洋商业银行、厦门国际银行各存入1万美元，利率在3.6%至3.7%区间。钱伟粗略计算，汇率损失与美元存款利息收益对冲后，账面浮亏超过1万元人民币。

对于暂时的浮亏，钱伟认为并非无法承受。他将资产分散配置，外币资产仅占其中一部分，单一品种的波动不会动摇整体资产的基本盘。他表示，等这几笔美元存款到期，他打算继续转存美元存款以获取利息，这样最终应该也不会亏钱。

不少网友在社交平台上发帖，晒出换汇购买美元存款后的持仓盈亏。有网友表示，自己在2025年换汇10万元人民币，一年后亏损6000元；还有网友称，在7.2左右换的美元，一直做定存，目前存款利率在3.4%左右，现在结汇利息基本抵消汇差。

人民币汇率有望延续稳中偏强走势

近一年来，人民币兑美元汇率走强，背后受多重因素驱动。

邮储银行研究员娄飞鹏在接受中新经纬采访时表示，本轮人民币兑美元升值自2025年4月启动，在岸人民币从7.35升至当前的6.70附近，累计升值超过8%，离岸升幅超过9%。

“在这个过程中，并非一直升值，而是呈阶梯式上行与阶段性回调交替。这背后的驱动因素是出口强势带动贸易顺差高企、企业结汇需求旺盛，叠加美元走弱、外资增配中国资产等。”娄飞鹏表示。

东方金诚首席宏观分析师王青分析称，近期人民币中间价持续向偏强方向调整，背后或与当前出口持续高增、净结汇需求增加以及其他短期因素等相关。数据显示，8月银行代客结售汇顺差达到519亿美元，环比大幅上升267亿美元。他判断，9月顺差规模还会处于偏高水平。

王青指出，这段时间受海外主要经济体货币政策调整、美日两国联手干预汇市以及中东局势演化等影响，全球汇市波动加剧，人民币总体保持稳中偏强走势。这主要源于当前中国外部经贸环境整体稳定，出口持续高增，国内宏观经济保持稳中有进势头，人民币汇率有较强的内在支撑。

对于接下来人民币汇率走势，王青判断，短期内人民币汇率有望延续稳中偏强走势。后期要关注中国出口增速变化以及海外主要经济体货币政策调整等因素对美元指数的影响。预计接下来人民币大体上会保持与美元反向波动、波幅相对较小的运行格局。他预计，年底前人民币汇率核心波动区间在6.7至6.9之间。全年人民币汇率走势有可能“先升后稳”。

娄飞鹏表示，未来人民币大概率继续升值，但速度可能会降低，并将转为温和、双向波动。出口韧性与经常账户顺差、存量待结汇资金等支撑人民币升值，而中美利差深度倒挂、金融账户逆差、美元下行空间有限等不利于人民币升值。

娄飞鹏提醒投资者，美元存款收益以美元计价，若人民币持续升值，换回人民币时的汇兑损失有可能抵消甚至超过利息收入。

中国外汇投资研究院研究总监李钢此前在接受中新经纬采访时建议：第一，不要简单用利率高低来决定币种配置，必须将汇率波动纳入整体收益评估；第二，外币资产更适合作为资产配置的一部分，用于分散风险，而非短期博取收益；第三，如果没有明确的外币负债或外币支出需求，盲目集中配置单一外币，反而容易在汇率波动中承受不必要的风险。

文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

本文来自微信公众号 “中新经纬”（ID：jwview），作者：魏薇，36氪经授权发布。